Registered Charity No. 702429
ACCOUNTS SUMMARY FOR 2011
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Registered Charity No. 702429 |
ACCOUNTS SUMMARY FOR 2011 |
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These pages are based on the Trust’s accounts for 2011 which have been formally examined by Dains Accountants, Lichfield and were adopted by the Annual General Meeting held on 15th June 2012.
Any Member requiring a full set of the final accounts can obtain one free of charge on application to the Finance Director (see Contact Us)
| BALANCE SHEET | ||||
| AS AT 31 December 2011 | ||||
| 31-Dec-2011 | 31-Dec-2010 | |||
| £ | £ | £ | £ | |
| FIXED ASSETS | ||||
| Freehold property (part depreciated) | 313,566 | 319,336 | ||
| Plant and machinery (over £1,000 per item, depreciated) | 5,459 | 8,950 | ||
| Investment in subsidiary company shares | 1,000 | 320,025 | 1,000 | 329,286 |
| CURRENT ASSETS | ||||
| Debtors: | ||||
| Net assets available from subsidiary company | 2,485 | 1,946 | ||
| Net Group VAT recoverable | 3,150 | 548 | ||
| Receipts due | - | 5,635 | - | 2,494 |
| Bank balances: | ||||
| Restricted funds:- | ||||
| Lichfield Canal, Tamworth Road separate match funding | 1,630 | 1,629 | ||
| Brick Appeal funds, net of expenditure | 170 | 815 | ||
| Land Fund donations, net of expenditure *** | 34,690 | 22,690 | ||
| Restoration Fund - general, net of expenditure | 1,780 | 2,295 | ||
| - Page legacy for L25 & 26 paddle gear | 2,756 | 2,756 | ||
| David Suchet Thirty Pounds Appeal Fund *** | 33,091 | 28,132 | ||
| Pound 26 Water project, net of expenditure | - | 5,000 | ||
| 500 Club prize fund carried forward | 254 | 74,341 | 245 | 63,562 |
| Designated funds:- | ||||
| Land Fund reserve from cashflow | - | 10,000 | ||
| 500 Club Capital Fund | 1,290 | 1,248 | ||
| Restoration & plant balance | 105 | 1,395 | 338 | 11,586 |
| Unrestricted funds:- | ||||
| Trust funds for general purposes | 234 | 9,852 | ||
| Total funds on deposit | 76,000 | 85,000 | ||
| Bank of Scotland Trust current a/c | bank closed | 129 | ||
| Unity Trust Bank Trust current a/c | 907 | 100 | ||
| Lloyds TSB Trust current a/c | 207 | 257 | ||
| Funds in hand or in course of collection | - | 1,114 | - | 486 |
| Total Trust operating funds | 77,114 | 85,486 | ||
| Lloyds TSB & Unity Trust Bank Marketing current a/c | 456 | 576 | ||
| Total assets before liabilities | 403,230 | 417,842 | ||
| LIABILITIES: | ||||
| Loan reduction falling due within one year | ||||
| The Charity Bank Ltd; Mortgage loan on Ogley Cottage | (6,286) | (5,958) | ||
| Loan outstanding after one year | ||||
| The Charity Bank Ltd; Mortgage loan on Ogley Cottage | (225,709) | (231,995) | (231,995) | (237,953) |
| TOTAL NET RESOURCES | 171,235 | 179,889 | ||
| RESERVES | ||||
| Income & Expenditure Account | 171,235 | 179,889 | ||
| NOTES: | ||||
| Contingent liability: Purchase canal land by Cappers Lane *** | 40,000 | |||
| Ogley Cottage rent deposit lodged with Deposit Protection Service | 575 | 575 | ||
| INCOME & EXPENDITURE ACCOUNT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| for the period from 1 January to 31 December 2011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME | £ | £ | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subscriptions from members (excl. Marketing below) [M] | 9,566 | 9,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Donations [M] | net Trust + Mktng £6,240 | net Trust + Mktng £6,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Received with subscriptions | 4,549 | 4,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land Fund (including Gift Aid tax) | 2,000 | 2,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restoration Fund (including Gift Aid tax) | 5,986 | 1,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (excl. Marketing collections - below) | 9,109 | 21,644 | 8,101 | 15,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income generated by Marketing and Retail Trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust & Public events | 6,859 | 3,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Membership subs collected at shows etc. [M] | 655 | 653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brick Appeal | 1,170 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500 Club Capital Fund (net of prizes paid out) | 1,299 | 1,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grand Prize Draw | 4,979 | 3,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Donations, Sponsorship, Advertisements, Interest | 4,706 | 2,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net profit from Retail Trading subsidiary company [P] | 2,485 | 22,153 | 1,946 | 13,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax, interest, rent etc: [P] | net profit £16,865 | net profit £9,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ogley Cottage rent [O] | 6,900 | 4,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gift Aid tax reclaim (other than specific funds) | 5,296 | 5,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit interest | 168 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wayleave for electricity line poles at Darnford | 11 | 12,375 | 11 | 9,834
| SUB-TOTAL REGULAR INCOME
|
| 65,738
|
| 48,401 |
Specific Appeal, Grants and Loans
|
|
|
| |
David Suchet Thirty Pounds Appeal (including Gift Aid tax)
| 4,959
|
| 9,577
|
| Lichfield DC S.106; SCC SALGS; (2010) Lichfield Conduit Lands Trust
| 65,000
|
| 5,000
|
| Others
| -
| 69,959
| -
| 14,577 |
TOTAL INCOME
|
| 135,697
|
| 62,978
|
|
|
|
|
| EXPENDITURE
|
|
|
|
| Restoration costs (internal)
|
|
|
|
| Lichfield Canal; Darnford and Fosseway
| -
|
| -
|
| Lichfield Canal; Tamworth Road, Borrowcop Locks Canal Park
| 12,078
|
| 7,930
|
| Hatherton Canal
| 614
|
| -
|
| Accommodation and welfare
| 553
|
| 1,353
|
| Tools, Plant, Machinery, Training
| 2,488
| (15,733)
| 517
| (9,800)
| Administrative costs
|
|
|
|
| Professional fees and costs
| 3,186
|
| 5,954
|
| Ogley Cottage costs (incl. insurance) [O]
| 800
| (C-I ratio 11.6%)
| 2,843
| (70.6%)
| Membership & Magazine administration [M]
| 3,981
| (C-I ratio 39.0%)
| 3,535
| (35.9%)
| Direct cost of Marketing activity (excl. 500 Club prizes) [P]
| 5,288
| (C-I ratio 23.9%)
| 3,666
| (27.1%)
| Direct cost of Funding Appeals
| -
|
| 1
|
| General Administration
| 3,028
|
| 3,830
|
| Insurance premium (IWA policy)
| 1,793
|
| 1,082
|
| IWA Membership subscription
| 49
| (18,125)
| 47
| (20,958)
| Project costs (external)
|
|
|
|
| Hatherton Canal
| -
|
| -
|
| Lichfield Canal, Tamworth Road Pound 26 watering
| 87,118
| (87,118)
| 4,629
| (4,629)
| Finance charge
|
|
|
|
| Interest paid on bank loan
|
| (14,114)
|
| (14,460)
| NET MOVEMENT OF FUNDS ON TRUST ACTIVITIES
| out (135,090)
| 607 |
(49,847)
| 13,131
| less Depreciation of property and plant
|
| (9,261)
|
| (9,261)
| DEFICIT FOR THE YEAR (previous year surplus)
|
| (8,654)
|
| 3,870)
| Retained surplus brought forward |
|
179,889
|
| 176,019
| Retained surplus carried forward
|
| £ 171,235 |
| £ 179,889
| (This page does not form part of the formal accounts, only a summary of the totals) | | ||||
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