Registered Charity No. 702429
ACCOUNTS SUMMARY FOR 2006
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Registered Charity No. 702429 |
ACCOUNTS SUMMARY FOR 2006 |
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These pages are based on the Trust’s accounts for 2006 which were presented to the Annual General Meeting.
Any Member requiring a full set of the final accounts can obtain one free of charge on application to the Finance Director (see Contact Us).
| DRAFT BALANCE SHEET | ||||
| AS AT 31 December 2006 | ||||
| 31-Dec-2006 | 31-Dec-2005 | |||
| £ | £ | £ | £ | |
| FIXED ASSETS | ||||
| Freehold property at cost | 338,186 | 49,686 | ||
| Plant and machinery (over £1,000 per item, depreciated) | 7,644 | 10,644 | ||
| Investment in subsidiary company shares | 1,000 | 346,830 | 2 | 60,332 |
| CURRENT ASSETS | ||||
| Debtors: | ||||
| Net assets available from subsidiary company | 2,140 | 2,485 | ||
| GOWM, ERDF grant 10% retention (see footnote) | 58,951 | 36,191 | ||
| Net Group VAT recoverable | 715 | 61,806 | 575 | 39,251 |
| Bank balances: | ||||
| Restricted funds:- | ||||
| Lichfield Canal, Tamworth Road match funding | 1,526 | 1,494 | ||
| Brick Appeal funds, net of expenditure | 130 | 370 | ||
| ERDF match funding suspense | 0 | 12,637 | ||
| Lichfield Conduit Lands Trust grant (Attwood land fees) | 0 | 1,000 | ||
| Manifold Trust grant balance (rounding off payments) | 0 | 284 | ||
| Land Fund donations, net of expenditure | 13,474 | 10,857 | ||
| Restoration Fund - general, net of expenditure | 1,021 | 3,721 | ||
| - Chase Academy for Hatherton Canal | 1,000 | 1,000 | ||
| - Page legacy for L25 & 26 paddle gear | 2,756 | 2,756 | ||
| - Ainge legacy for Tamworth Road works | 5,000 | 5,000 | ||
| Suchet Appeal Fund (unused balance) | 7,721 | |||
| Designated funds:- | ||||
| Restoration budget balance | 1,069 | 4,191 | ||
| Unrestricted funds:- | ||||
| Trust funds for general purposes | 26,417 | 47,690 | ||
| Total funds in deposit a/cs | 60,114 | 91,000 | ||
| Bank of Scotland Trust current a/c | 143 | 88 | ||
| Lloyds TSB Trust current a/c | 5,518 | 1,635 | ||
| Lloyds TSB Marketing current a/c | 627 | 358 | ||
| Funds in hand or in course of collection | 0 | 30 | ||
| Total funds in current a/cs and in hand | 6,288 | 2,111 | ||
| Total assets before current liabilities | 475,038 | 192,694 | ||
| LIABILITIES: | ||||
| The Charity Bank Ltd; Mortgage loan on Ogley Cottage | (255,000) | |||
| Private loan | (15,000) | (270,000) | ||
| TOTAL NET RESOURCES | 205,038 | 192,694 | ||
| RESERVES | ||||
| Income & Expenditure Account | 205,038 | 192,694 | ||
| NOTES: | ||||
| ERDF previous years outlay claims retained (see GOWM debtor above) | £10,352 | £7,596 | ||
| Outstanding grant from the Manifold Trust | received | £33,000 | ||
| Outstanding grant from IWA Restoration Committee for Attwood land | received | £5,000 | ||
| DRAFT INCOME & EXPENDITURE ACCOUNT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FOR THE YEAR ENDED 31 December 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2006 | 2005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME | £ | £ | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subscriptions from members (excl. Marketing below) ## | 11,186 | 9,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Donations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land Fund (including Gift Aid tax) | 2,618 | 4,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restoration Fund (including Gift Aid tax) | 300 | 6,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Received with subscriptions | 4,226 | 3,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (excl. Marketing collections - below) | 19,055 | 26,199 | 6,766 | 21,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income generated by Marketing and Retail Trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust & Public events | 2,101 | 1,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Membership subs collected at shows etc. ## | 1,503 | 1,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brick Appeal | 250 | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grand Prize Draw | 4,311 | 4,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Donations, Sponsorship, Advertisements | 3,287 | 4,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Profits from Retail Trading subsidiary company *** | 2,140 | 13,592 | 2,485 | 14,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax, interest etc: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ogley Cottage rent $$ | 4,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gift Aid tax reclaim (other than specific funds) | 4,226 | 3,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank interest | 1,995 | 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wayleave for electricity line poles at Darnford | 10 | 10,991 | 10 | 5,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SUB-TOTAL REGULAR INCOME | 61,968 | 51,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exceptional income from Appeals, Grants etc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| David Suchet Appeal (including Gift Aid tax) | 47,909 | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Others (IWA ResCom; IWA Lichfield Br; LDC; LCC) | 6,900 | 5,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Manifold Trust (Ogley purchase & Birmingham Rd | 334,500 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit value of ERDF contract funds held by S.C.C. | 43,873 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| European Regional Development Fund (claim) | 22,760 | 455,942 | 0 | 6,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL INCOME | 517,910 | 58,112
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| EXPENDITURE
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| Restoration costs
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| Hatherton Canal
| 27
|
| 0
|
| Lichfield Canal
| 7,289
|
| 7,314
|
| Accommodation (wrg group visits)
| 1,151
|
| 2,136
|
| Tools, Plant,Machinery, Training
| 464
| (8,931)
| 1,359
| (10,809)
| Operational costs
|
|
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| Professional fees and costs
| 6,425
|
| 10,474
|
| Ogley Cottage fees and costs $$
| 2,344
|
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| Membership & Magazine administration ##
| 4,730
|
| 4,342
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| Direct cost of Marketing activity ***
| 3,182
|
| 2,859
|
| Direct cost of Funding Appeals
| 1,663
|
| 0
|
| General Administration
| 3,052
|
| 3,000
|
| Insurance premium (IWA policy)
| 1,027
|
| 620
|
| Membership subscriptions
| 39
|
| 136
|
| Hire of hall for A.G.M.
| 35
| (22,497)
| 35
| (21,466)
| Project costs
|
|
|
|
| Lichfield Canal
| 420,000
|
| 0
|
| ERDF works
| 47,072
| (467,072)
| 1,000
| (1,000)
| Finance charge
|
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| Loan interest
|
| (4,066)
|
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| TOTAL EXPENDITURE
|
| (502,566)
|
| (33,275)
| NET MOVEMENT OF FUNDS ON TRUST ACTIVITIES
|
| 15,344 |
| 24,837
| less Depreciation of plant
|
| (3,000)
|
| (2,365)
| SURPLUS FOR THE YEAR
|
| 12,344
|
| 22,472
| Refund of VAT from 2003 and 2004 |
|
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| 53,824
| Retained surplus brought forward |
|
192,694
|
| 116,398
| Retained surplus carried forward
|
| £ 205,038 |
| £ 192,694
| (This page does not form part of the formal accounts, only a summary of the totals) | | ||||||
The above draft figures as published in "Cut Both Ways" issue 50 were audited by Dains Accountants and confirmed, except for audit fee and property depreciation. The accounts were approved by the Directors on 24th October 2007. For changes relating to audit fee and property depreciation see Accounts 2007
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